ทองคำทะยานสู่ 72,200 บาท: วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อกดดันตลาดโลก (26 เม.ย. 2569)

ราคาทองคำในประเทศวันนี้พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 250 บาท สู่ระดับ 72,200 บาท/บาททองคำ สะท้อนถึงความผันผวนและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ปะทุขึ้นในตะวันออกกลาง ผนวกกับความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังคงกดดันตลาดโลกอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้: วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซระลอกใหม่

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำในวันที่ 26 เมษายน 2569 มีชนวนเหตุสำคัญมาจากสถานการณ์ความตึงเครียดในภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ล่าสุดเมื่อช่วงเช้าตรู่ของวันนี้ กองเรือลาดตระเวนของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ได้เข้าสกัดกั้นและยึดเรือบรรทุกน้ำมัน "MV Andromeda" สัญชาติปานามา ซึ่งมีลูกเรือส่วนใหญ่เป็นชาวยุโรป ขณะแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยอ้างเหตุผลด้านการละเมิดน่านน้ำและข้อกล่าวหาว่าเรือลำดังกล่าวได้ขนส่งสินค้าที่ถูกคว่ำบาตร เหตุการณ์นี้ได้จุดชนวนความตึงเครียดในภูมิภาคให้พุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะยานขึ้นกว่า 3% แตะระดับ 93 ดอลลาร์ต่อบ

าร์เรล ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดราคาพลังงานโลก เหตุการณ์นี้ไม่เพียงแต่สร้างความผันผวนในตลาดน้ำมัน แต่ยังส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะจากนักลงทุนสถาบันที่มองหาแหล่งพักเงินท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

เงินเฟ้อสหรัฐฯ และท่าทีของ Fed: แรงหนุนรองที่ยังคงอยู่

แม้สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเป็นปัจจัยเร่งด่วนที่สุด แต่ความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ก็ยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญที่คอยพยุงราคาทองคำไว้ โดยเฉพาะหลังจากที่กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมีนาคม 2569 ซึ่งยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงฝังลึกและอาจไม่ใช่ภาวะชั่วคราวอย่างที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เคยประเมินไว้

ในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 24 เมษายน 2569 นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ได้ส่งสัญญาณที่ค่อนข้าง "Hawkish" โดยระบุว่า Fed ยังคงต้องเฝ้าระวังข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด และยังไม่เห็นหลักฐานที่ชัดเจนเพียงพอที่จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ซึ่งถ้อยแถลงดังกล่าวได้ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ 4.75% และทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แรงหนุนจากความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ผนวกกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ปะทุขึ้น ได้กลายเป็นปัจจัยที่เหนือกว่าการแข็งค่าของดอลลาร์ ทำให้ทองคำยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้

มุมมองทางเทคนิคและแนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้น

สำหรับราคาทองคำในประเทศที่พุ่งทะลุระดับ 72,000 บาท/บาททองคำในวันนี้ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินว่า หากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงยืดเยื้อหรือทวีความรุนแรงขึ้นอีก ราคาทองคำมีโอกาสทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 72,500 – 72,800 บาท/บาททองคำได้อย่างรวดเร็ว ขณะที่ในตลาดโลก ราคาทองคำ Spot ได้ยืนเหนือระดับ 2,400 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญ และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นทดสอบ 2,420 – 2,450 ดอลลาร์/ออนซ์ หากไม่มีการคลี่คลายสถานการณ์อย่างมีนัยสำคัญ

ในทางกลับกัน หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลายลง หรือมีสัญญาณที่ชัดเจนว่า Fed อาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วกว่าที่คาด ซึ่ง ณ ปัจจุบันยังไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะอันใกล้ ทองคำอาจมีการปรับฐานลง โดยมีแนวรับสำคัญในประเทศอยู่ที่ประมาณ 71,500 บาท/บาททองคำ และแนวรับในตลาดโลกที่ 2,380 ดอลลาร์/ออนซ์ การไหลเข้าของเม็ดเงินลงทุนในกองทุน ETF ทองคำทั่วโลกยังคงเป็นบวกในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

FAQ

คำถาม: อะไรคือปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแรงในวันนี้?
คำตอบ: ปัจจัยหลักคือสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะเหตุการณ์ยึดเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอย่างรวดเร็ว

คำถาม: การที่อิหร่านยึดเรือในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?
คำตอบ: เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น และกระตุ้นให้นักลงทุนหันมาถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง

คำถาม: เงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังมีผลต่อราคาทองคำอยู่หรือไม่?
คำตอบ: ยังคงมีผลอยู่ แม้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะโดดเด่นกว่าในวันนี้ แต่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังสูงกว่าคาดการณ์และท่าที Hawkish ของ Fed ยังคงเป็นแรงหนุนรองที่ทำให้ทองคำยังคงน่าสนใจในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

คำถาม: แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นจะเป็นอย่างไร?
คำตอบ: หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียด ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปในประเทศที่ 72,500 – 72,800 บาท/บาททองคำ และในตลาดโลกที่ 2,420 – 2,450 ดอลลาร์/ออนซ์ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลาย อาจมีการปรับฐานลงได้

คำถาม: นักลงทุนควรทำอย่างไรในช่วงนี้?
คำตอบ: นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินของ Fed อย่างใกล้ชิด การลงทุนในทองคำในช่วงที่ผันผวนสูงเช่นนี้ ควรพิจารณาจากวัตถุประสงค์การลงทุนและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ โดยเน้นการกระจายความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรระยะสั้น

สรุป

ราคาทองคำในวันนี้สะท้อนถึงการรวมตัวของสองปัจจัยมหภาคสำคัญ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุขึ้นอย่างรุนแรง และความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงเป็นแรงกดดันในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เหตุการณ์ยึดเรือในช่องแคบฮอร์มุซได้กลายเป็นชนวนสำคัญที่ผลักดันให้นักลงทุนทั่วโลกหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ราคาทองคำในประเทศทะยานสู่ระดับ 72,200 บาท/บาททองคำ ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงปกคลุมตลาดโลก การติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนในระยะข้างหน้า

ข้อมูลนี้เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

การไหลเข้าของเม็ดเงินลงทุนในกองทุน ETF ทองคำทั่วโลกยังคงเป็นบวกในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แรงซื้อที่ต่อเนื่องจากกองทุน ETF ทองคำนี้ ตอกย้ำถึงมุมมองของนักลงทุนที่ยังคงมองว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการบริหารความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ดัชนีความผันผวน (VIX) ในตลาดหุ้นโลกปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่าการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงนี้มีความอ่อนไหวอย่างมากต่อข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้เกิดการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรงได้ในระยะเวลาอันสั้น การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคอย่างรอบด้านจึงเป็นสิ่งสำคัญ

FAQ

คำถาม: อะไรคือปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแรงในวันนี้?
คำตอบ: ปัจจัยหลักคือสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะเหตุการณ์ยึดเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอย่างรวดเร็ว

คำถาม: การที่อิหร่านยึดเรือในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?
คำตอบ: เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น และกระตุ้นให้นักลงทุนหันมาถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง

คำถาม: เงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังมีผลต่อราคาทองคำอยู่หรือไม่?
คำตอบ: ยังคงมีผลอยู่ แม้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะโดดเด่นกว่าในวันนี้ แต่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังสูงกว่าคาดการณ์และท่าที Hawkish ของ Fed ยังคงเป็นแรงหนุนรองที่ทำให้ทองคำยังคงน่าสนใจในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

คำถาม: แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นจะเป็นอย่างไร?
คำตอบ: หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียด ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปในประเทศที่ 72,500 – 72,800 บาท/บาททองคำ และในตลาดโลกที่ 2,420 – 2,450 ดอลลาร์/ออนซ์ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลาย อาจมีการปรับฐานลงได้

คำถาม: นักลงทุนควรทำอย่างไรในช่วงนี้?
คำตอบ: นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินของ Fed อย่างใกล้ชิด การลงทุนในทองคำในช่วงที่ผันผวนสูงเช่นนี้ ควรพิจารณาจากวัตถุประสงค์การลงทุนและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ โดยเน้นการกระจายความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรระยะสั้น

สรุป

ราคาทองคำในวันนี้สะท้อนถึงการรวมตัวของสองปัจจัยมหภาคสำคัญ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุขึ้นอย่างรุนแรง และความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงเป็นแรงกดดันในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เหตุการณ์ยึดเรือในช่องแคบฮอร์มุซได้กลายเป็นชนวนสำคัญที่ผลักดันให้นักลงทุนทั่วโลกหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ราคาทองคำในประเทศทะยานสู่ระดับ 72,200 บาท/บาททองคำ ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงปกคลุมตลาดโลก การติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนในระยะข้างหน้า

ข้อมูลนี้เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน